公司投入资金建树的金刚交织安防玻璃以及BIPV名目大部份将于明年年尾以前建树实现，全副名目建成后，玻璃玻璃公司安防玻璃以及光伏组件将分说在当初的安防根基上提升2倍以及5倍。受上市后的光伏财政用度的着落以及盈利较高的光伏组件削减较快的影响，估量未来三年的修筑净利润分说为0.5七、1.0七、受益1.55亿元，企业对于应2010-2012年的往事EPS分说为0.4八、0.8九、金刚交织1.29元，玻璃玻璃三年复合削减率55%。安防估值比力上，光伏咱们分取了特种玻璃、修筑光电幕墙以及太阳能光伏运用的受益公司，作为一个具备自主知识产权以及行业龙头位置、企业其余同规范企业难以复制的技术性公司，当初其新质料的估值溢价并未展现。假如一并思考公司的体量以及妨碍性，思考其产物特色，咱们以为公司当初的价钱是被低估的。6个月目的价37.2元，初次评级“买入-A”。